Hợp đồng tương lai, theo cách hiểu đơn giản nhất, là một thỏa thuận mua hoặc bán một tài sản ở một mức giá cố định vào một ngày trong tương lai. Chúng là các hợp đồng tài chính phái sinh, có nghĩa là giá trị của chúng được lấy từ một tài sản cơ bản như hàng hóa, đồ sưu tầm hoặc công cụ tài chính.
Ban đầu được nông dân sử dụng như một công cụ phòng ngừa rủi ro để giảm thiểu những thay đổi giá tiềm ẩn, hợp đồng tương lai đã phát triển thành một công cụ tài chính được sử dụng rộng rãi bởi các nhà giao dịch và nhà đầu cơ trên khắp thế giới. Bài viết này sẽ giải mã mọi thứ bạn cần biết về những hợp đồng tài chính thú vị này (hợp đồng tương lai).
Hợp đồng tương lai là gì?
Hợp đồng tương lai bắt buộc người mua phải mua một tài sản cơ bản ở mức giá định trước vào một ngày cụ thể trong tương lai và người bán có nghĩa vụ bán tài sản cơ bản. Các hợp đồng này được tiêu chuẩn hóa về số lượng, chất lượng, thời gian giao hàng và địa điểm để tạo điều kiện thuận lợi cho việc giao dịch trên các sàn giao dịch tương lai.
Ví dụ: một công ty dầu mỏ có thể ký một hợp đồng tương lai vào tháng 1 để bán 100.000 thùng dầu với mức giá ấn định là 60 USD/thùng, giao hàng vào tháng 3. Ở đây, cả hai bên có nghĩa vụ phải thực hiện các điều khoản của hợp đồng trước ngày đã thỏa thuận.
####Đặc điểm chính của hợp đồng tương lai
1. Tiêu chuẩn hóa: Mỗi hợp đồng tương lai được tiêu chuẩn hóa để chỉ ra số lượng và chất lượng chính xác của tài sản cơ bản đang được giao dịch.
2. Giao dịch trao đổi: Hợp đồng tương lai được giao dịch trên các sàn giao dịch có tổ chức nhằm đảm bảo tính thanh khoản của thị trường và tuân thủ các quy định và tiêu chuẩn nhất định.
3. Đầu tư đòn bẩy: Việc ký kết hợp đồng tương lai cần một lượng vốn nhỏ, gọi là “ký quỹ”. Yêu cầu ký quỹ thường là một tỷ lệ phần trăm nhỏ của giá trị hợp đồng, cho phép các nhà giao dịch tận dụng vị thế của họ để có được lợi nhuận cao hơn (mặc dù có rủi ro gia tăng).
4. Nghĩa vụ giao dịch: Không giống như hợp đồng quyền chọn, cung cấp cho người nắm giữ quyền (nhưng không phải nghĩa vụ) mua hoặc bán một tài sản, hợp đồng tương lai yêu cầu cả hai bên phải thực hiện các điều khoản của hợp đồng.
Hợp đồng tương lai hoạt động như thế nào?
Khi hai bên ký kết hợp đồng tương lai, họ đồng ý về một mức giá cụ thể cho tài sản cơ bản. Giá này được gọi là "giá tương lai". Ngày được thỏa thuận trong giao dịch được gọi là “ngày giao hàng”. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng hầu hết các hợp đồng tương lai không nhận hàng; chúng thường được bù trừ hoặc chuyển đổi trước khi hợp đồng hết hạn.
Khi giá thị trường của tài sản cơ sở biến động, giá trị của hợp đồng tương lai cũng biến động. Những thay đổi giá hàng ngày này được "giải quyết" vào cuối mỗi ngày giao dịch, với số tiền được chuyển giữa các tài khoản của các bên tham gia hợp đồng.
Tại sao nên sử dụng hợp đồng tương lai?
1. Phòng ngừa rủi ro: Một trong những mục đích sử dụng chính của hợp đồng tương lai là phòng ngừa những thay đổi giá tiềm ẩn trong tương lai. Ví dụ, nông dân có thể sử dụng hợp đồng tương lai để chốt một mức giá cụ thể cho sản phẩm nông nghiệp của họ, từ đó giảm bớt sự không chắc chắn về thu nhập trong tương lai.
2. Đầu cơ: Nhà giao dịch có thể thu lợi từ việc đầu cơ trong hợp đồng tương lai bằng cách dự đoán hướng giá. Nếu các nhà giao dịch tin rằng giá tài sản sẽ tăng trong tương lai, họ có thể mua hợp đồng tương lai và sau đó bán nó với giá cao hơn, thu lợi từ chênh lệch giá.
3. Đa dạng hóa danh mục đầu tư: Hợp đồng tương lai có thể là một phần của danh mục đầu tư đa dạng, mang đến khả năng tiếp cận các loại tài sản khác nhau. Chúng cũng có thể giúp cân bằng rủi ro của các loại hình đầu tư khác nhau.
Tóm lại là
Hợp đồng tương lai đóng một vai trò quan trọng trong tài chính toàn cầu, với nhiều người tham gia, từ nông dân và nhà sản xuất hàng hóa đang tìm kiếm mức giá ổn định cho đến các nhà giao dịch muốn đầu cơ và kiếm lợi nhuận từ biến động giá. Việc nắm vững các hợp đồng tương lai, tuy phức tạp nhưng có thể cung cấp nhiều chiến lược để quản lý rủi ro và tìm kiếm lợi nhuận trong các thị trường đầy biến động.
Hợp đồng tương lai có tiềm năng mở ra những khả năng đầu tư mới và việc hiểu hợp đồng tương lai là một khía cạnh quan trọng của kiến thức tài chính trong thế giới đầu tư phức tạp ngày nay.